2025-06-11 02:52:37 9,892次浏览

中泰国际发布研报称,,,,,予翰森制药(03692)“增持”评级,,,,,目标价上调至29.30港元。。。。 。。。综合以上情况,,,,,该行将2025-27E的产品销售收入分别调升0.2%-0.6%,,,,,反映阿美乐海外销售的贡献。。。。 。。。该行将总收入预测调升1.2%-3.7%,,,,,股东净利润预测分别上调1.3%-4.9%,,,,,同时也上调2028年后的授权费收入预测,,,,,反映HS20094海外授权带来的首付款与里程碑收入。。。。 。。。 中泰国际主要观点如下: 公司再次成功与美国著名药企缔结海外授权协议 公司与美国著名药企再生元(REGN.US)订立许可协议,,,,,授予再生元在除中国内地及港澳地区开发、生产及商业化研发管线中的GLP-1受体激动剂HS-20094等权利。。。。 。。。公司将获得8,,,,,000万美元的首付款及最高19.3亿美元的里程碑付款。。。。 。。。此外,,,,,产品上市后公司还将获得占销售额双位数百分比的特许权使用费。。。。 。。。HS-20094是一款在研GLP-1/GIP双受体激动剂,,,,,已成功完成多项Ⅱ期临床试验。。。。 。。。该行认为,,,,,再生元的认可表明该产品质量较好。。。。 。。。公司2023-24年先后与全球医药行业巨头GSK(GSKUS)与默沙东(MRKUS)在肿瘤和代谢领域达成授权协议,,,,,本次再下一城,,,,,表明公司的研发实力在海外著名企业中认可度很高。。。。 。。。 肿瘤业务核心产品阿美乐在英国获批彰显研发实力 公司昨日公布,,,,,肿瘤领域的核心产品三代EGFR-TKI阿美乐在英国获批,,,,,适应症包括:1)作为单药治疗用于成人局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)且具有激活的表皮生长因子受体(EGFR)突变的患者的一线治疗; ;;;;;;2)成人局部晚期或转移性EGFRT790M突变阳性非小细胞肺癌患者的治疗。。。。 。。。由于英国药企阿斯利康(AZNUS)的三代EGFR-TKI奥希替尼在很多国家已获批为EGFR突变NSCLC患者的一线用药,,,,,该行短期内对阿美乐在英国的销售作谨慎预测,,,,,但英国批准表明质量很高。。。。 。。。公司后续还将继续推进产品在欧盟的上市,,,,,该行认为英国的认可将奠定坚实基础。。。。 。。。 风险提示:1)新药研发慢于预期; ;;;;;;2)药价降幅大于预期; ;;;;;;3)新药推广效果差于预期。。。。 。。。

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中泰国际:予翰森制药“增持”评级 目标价升至29.3港元
中泰国际:予翰森制药“增持”评级 目标价升至29.3港元

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